林廣茂——人稱“棉花期貨大鱷”
林廣茂，網(wǎng)名：濃湯野人，人稱“棉花期貨大鱷”。在2010年一波堪稱波瀾壯闊的棉花行情中，創(chuàng)造了從浮虧60%到20個億的傳奇。
林廣茂的交易其實并不復(fù)雜，2萬8千元本金用了一個月時間成長到15萬元，又用了半年時間達(dá)到600萬元，之后進入飛躍階段從600萬用了一年做到13億元，然后反手做空用一億賺了7億完成了2.8萬元到20億的傳奇交易。
貳
大佬的自白
2010年全球棉花價格暴漲，我從16600開始買入，直到最后加倉至3萬手極限（兩個主力合約，每個合約限單個客戶15000手），并在價格暴跌前兩天全部平倉，四個月獲利220倍，掃蕩了絕大部分多頭利潤，（我）不再是誰的操盤手了。
一、棉花預(yù)料中的下跌出現(xiàn)了（2011-02-05 20：04： 59）
外盤棉花的這兩個交易日出現(xiàn)較大幅度下跌，基本和預(yù)料一樣，希望市場還有最后的上漲，從國內(nèi)的基本面看，應(yīng)該是有的。在我做空之前，越高越好。
二、棉花見頂概率90%以上（2011-02-19 11：02：40）
昨晚外盤棉花經(jīng)歷了由漲停到跌停的過程，長陰灌頂在棉花中見頂?shù)母怕适呛芨叩模覐幕久娣治鐾獗P的強勢也肯定走到盡頭了。國內(nèi)的走勢關(guān)鍵看手握大量多單和浮盈的主力多頭的做法。我唯一有把握的是，多頭必須得出貨，他出的越慢，我的機會就越大。
三、日期：淡定，觀察，目前棉花的下跌我沒有主動權(quán) （2011-02-22 08：56：18）
昨天棉花在預(yù)期中大幅下跌，我的兩萬噸空單，浮贏巨大，這兩天的走勢，我無法預(yù)計，因為主動權(quán)掌握在多頭手里，反彈隨時會發(fā)生，但是威脅不到我的成本價。現(xiàn)在我最有可能犯的錯誤就是，繼續(xù)加倉追空，因為一旦反彈，我的倉位就有風(fēng)險。
這時應(yīng)該做的是淡定，觀察，等待反彈，確認(rèn)沒有風(fēng)險以后再加倉，每次看對大方向時時間都是我的朋友，越往后，我越安全。我最擔(dān)心的價格下跌太快，目前看來不會發(fā)生，我有的是機會加倉，現(xiàn)在才是第一節(jié)，看的很遠(yuǎn)的人最關(guān)鍵的品質(zhì)是耐心。
四、不能丟掉我的頭寸（2011-02-25 10：57：21）
到今天空頭已經(jīng)有8800萬浮贏了，斗爭了一晚上，到底要不要將浮贏先兌現(xiàn)，開盤前決定，一手也不動，雖然隨時都會有反彈，但是我絕對不能將所有倉位都平掉，這樣我冒的風(fēng)險太大，如果行情沒有反彈我的整個計劃就都亂了。如果只是平掉一部分，那么幾百萬的差價對我沒有任何意義。
現(xiàn)在我擁有足夠的知識和經(jīng)驗，擁有足夠的看盤和操作技巧，擁有絕對的信心和糾正錯誤的勇氣，擁有先知先覺的預(yù)判和獵人的耐心，但是我還是要克服我的極端和貪婪。
五、現(xiàn)在我對棉花的看法（2011-03-14 17：46：56）
今天的走勢在技術(shù)上是破位了，而我在上午就把所有空單都平掉了，并不是因為我對棉花看空的方向變了，而是我認(rèn)為現(xiàn)在時間還沒到，期貨短期跌得太多了，保持低位是可以的，但馬上大幅下跌可能性較小，對于這次操作從現(xiàn)在看我肯定是做錯了，少了5000萬利潤，這次下跌我肯定不敢加倉。希望市場會給我再次進場的機會。
六、林廣茂超高的盈虧比計算方法（2011-03-19 11：15：18）
市場在驗證之前我對棉花走勢的看法和希望，從目前的減倉反彈來看，它在給我機會。60日均線被突破后上行的目標(biāo)在31000-31500，超過32000則技術(shù)上出現(xiàn)空頭止損信號。
決定是否全力出擊的唯一顧慮是基本面會不會支持繼續(xù)上漲。因此在31000-31500建立長期空頭頭寸，是一個好的選擇，500左右的風(fēng)險，10000左右的利潤，值得全力出擊。
七、本年度棉花走勢的猜想（2011-03-22 18：13：38）
目前整個大宗商品市場都蘊含巨大的勢能，價格基本在歷史高價區(qū)，半年來漲幅巨大，目前貨幣因素正朝著不利于商品價格的方向轉(zhuǎn)變，各個行業(yè)普遍貸款收縮，現(xiàn)金流艱難，期望大的牛市是不可能的。
同時，商品的高價也開始抑制需求了，前期低價采購的原料基本用完了，產(chǎn)成品價格開始了大幅上漲，造成后道積壓，占用了本就不充裕的現(xiàn)金流。所以投機多頭手里的貨越多，從現(xiàn)在開始就會越難受。
八、棉花技術(shù)分析（2011-06-11 23：39：54）
很久不做技術(shù)分析了，忘了有多久，因為我擅長的是基本面，對我來說基本面分析足矣。我不敢斷言多頭一定會輸，但是根據(jù)我的經(jīng)驗，價格向下的概率巨大。
九、輕舟已過萬重山（2011-06-30 21：06：54）
從2月14日海南開始做空9月34000，到今天已經(jīng)四個半月，感謝多方的每一次反彈，讓我從5713手空單一路都有好的浮盈加倉點，直到今天加倉5500空單數(shù)倍于起始。四個半月來我一直公開自己的操作，因為我的目標(biāo)不在國內(nèi)，我希望有更多的人和我一起做空，讓價格早日回歸，朋友勸我不要公布實盤基金，他們認(rèn)為不是助人而是害人，所以從今天起不再談?wù)撟约旱膫}位。
十、棉花完勝收官 （2011-12-06 18：45：03）
截至今天下午收盤，我已經(jīng)平掉所有鄭州商品交易所的棉花頭寸。其實很早就想平倉寫這篇博客，可惜一直沒有找到完美的出場機會，包括心理和市場兩方面的完美，今天終于可以寫了。這次做空開始于2月14日，費時9個半月，獲利豐厚，但也歷盡艱辛，最大的收獲是鍛煉了堅持到底的意志以及打開鄭棉指數(shù)的K線圖，看著價格從16600漲至33690，再從34000跌到19880我全程參與的那種成就感。
整個操作的過程每一步包括內(nèi)在的邏輯以及供求關(guān)系，政策層面的變化我都在博客里詳細(xì)記錄，在這里不再贅述，丁圣元先生對于青澤先生《十年一夢》的評價我很認(rèn)同，這本書的價值就在于它的真實，雖然六年前青澤先生對期貨的理解并非完全無懈可擊，現(xiàn)在他也可能大大超越當(dāng)時，但是因為它的完全真實，它實實在在發(fā)生過，所以每個人在這本書中都會收獲不同的經(jīng)驗，你得到多少就看你自己了，同時不帶演義的記錄會給同樣選擇這條路的人帶來便利，至少會少走很多彎路。所以也希望大家在市場中搏殺一段時間就過來看看，對照棉花的K線圖，相信在你投資的每個境界都會從中得到不同的收獲，在你沒有完全超越我之前。
有朋友希望我描述一下目前棉花市場的狀況，我不想寫的太復(fù)雜，解放戰(zhàn)爭應(yīng)該是對目前狀況比較貼切的比喻，我軍從東三省一路打到了福建，但是太平洋艦隊在臺灣海峽劃了一道紅線，我軍在陸地上戰(zhàn)無不勝，但是一旦越過臺灣海峽，不論如何驍勇，結(jié)局依然是全軍覆沒。我用了一個月時間試探這道紅線是臺灣海峽還是鴨綠江，當(dāng)收儲超過100萬噸，外棉也達(dá)到100萬噸時，我可以很肯定的說這道紅線絕不是鴨綠江。所以我不會用我身經(jīng)百戰(zhàn)的戰(zhàn)士去做無謂的犧牲。
期貨就像打仗，打仗一定會死人，而期貨不可能不冒風(fēng)險。一個真正的將軍知道在什么時候必須堅守陣地漠視犧牲，而什么時候必須主動撤退不做無謂的犧牲。
同時通過這一個月的觀察，我也理解了目前形勢下托住國內(nèi)價格的一些有利方面，但是我仍然堅持我們可以做的更好，特別是在國外（我的要求可能有點高）。既然國家已經(jīng)花了這么多錢，我們就不要讓這些錢白花。把價格托在19800可以讓前期犯了錯誤的企業(yè)在一個相對高位消化高價庫存不至于馬上破產(chǎn)，銀行的貸款不至于馬上變成壞賬，工人不至于馬上失業(yè)，在目前我們最需要穩(wěn)定經(jīng)濟的時候這些都是必要的。用財政直接補貼棉紡織行業(yè)，這個措施未必是錯的，至少比突擊花掉要好吧，而且整個收儲過程公開透明，我沒有看到腐敗。
如果有朋友要問棉花今后的走勢，其實很簡單，你相信臺灣能夠反攻大陸嗎？順便說一句既然我已經(jīng)在棉花上勝利撤退了，某些品種的多頭就要謹(jǐn)慎了。
叁
林廣茂成功的原因
林廣茂的交易保本率超高（約500個風(fēng)險，10000個利潤）。
正確的補倉方式，贏得流通股，使利潤繼續(xù)擴大市場，與預(yù)期一樣，選擇點繼續(xù)補注。
分析、計劃并等待機會的到來。
不符合預(yù)期，及時止損，及時存活（今天的走勢是技術(shù)上的突破，而我早上所有的空單都平了）。
充足的基礎(chǔ)研究（見上文第7條）讓林廣茂有足夠的耐心和信心持有頭寸，這在交易過程中是非常重要的。時間是最好的朋友。
肆
林廣茂： 如何閱讀《股票杰作手記》
《股票大作手操盤術(shù)》是林廣茂先生特別推薦的一本書，并曾經(jīng)用文字講述了他的閱讀經(jīng)歷：
生活的三重境界也可以應(yīng)用于閱讀。當(dāng)你進入一個更高的交易水平時，閱讀這本書會讓一切變得不同。丁生源翻譯的《股票大作手回憶錄》非常好，我個人可以毫無保留地說，這本書我前后讀了20遍。
我第一次看到它是在2000年，我記得很清楚。在我們學(xué)校的圖書館里找到這本書。那時，我對他評價不高。這本書讀起來很容易，傳記性強，而且很簡單。但不要低估它。因為它看起來如此簡單，大多數(shù)人在這本書中找不到好的一面。
你們很多人可能見過這個，但讓我和你們分享一下它的價值。
我經(jīng)常被問到：在市場的過程中你的心態(tài)是什么？在那個時候你的心態(tài)是什么？這就是這本書的內(nèi)容。它的優(yōu)點是什么？他告訴你他做盤子的經(jīng)歷——他當(dāng)時的想法；我在想接下來會發(fā)生什么；在那之后發(fā)生了什么事；得到或失去的。
有什么好處？優(yōu)點是他很現(xiàn)實。這就是我在博客上寫的關(guān)于賣空的全部故事。我認(rèn)為那件事對每個人都有用。
它來自哪里？很可能每個人都會有不同的看法。為什么？因為有些事情你可能不明白。你無法理解他在那種情況下有多困難。過去看起來是這樣的，但實際上當(dāng)你達(dá)到一定的水平，經(jīng)歷同樣的事情，這是一種確認(rèn)。當(dāng)一個人在創(chuàng)造未來時，不可能總是有一個老師在身邊教你，并告訴你這個想法是正確的。當(dāng)你這樣做的時候，你的猶豫是正確的，你應(yīng)該正確地思考。
如果有一天你有一個大市場，你回頭想想，他想什么當(dāng)你思考這個問題的時候，他想什么時候做出決定，他想的是同一件事，你現(xiàn)在正在考慮，那么你就基本上完成了。
因為很多大的市場出現(xiàn)了，關(guān)鍵是每個過程都是相似的。尤其是你當(dāng)時應(yīng)該有什么樣的心態(tài)——你應(yīng)該非常謹(jǐn)慎。你怎么想每一步，如果有一天你也遇到了這些事情，那是很有價值的。
這就是佛教所說的。告訴你是對的，你就會有信心。當(dāng)你完成了這個波浪，你可以回頭看看它是不同的。這是最重要的。
每當(dāng)我有了新的體驗，讀這本書的時候，我都會看到一些不同的東西。第二次，第十次，你會發(fā)現(xiàn)它很有價值。
